Porque o Petróleo tem que ser nosso!
A recente onda dos entreguistas de
recursos brasileiros tenta justificar a privatização da extração do petróleo
seja pela falta de recursos para os investimentos colossais necessários para a
exploração do pré-sal seja porque empresas privadas supostamente seriam mais
eficientes na extração do petróleo. Duas mentiras descaradas que serão
desmascaradas neste texto.
Em relação
aos recursos precisamos primeiro lembrar que diferentes fontes colocam o valor
mínimo para a viabilização do pré-sal em 45 dólares por barril já considerando
o custo de endividamento para a extração. Porém apesar do barril de petróleo
estar atualmente neste patamar estimativas de mercado e do banco mundial
colocam os preços do petróleo subindo. Logo, não existe necessidade de
privatização por falta de recursos até porque empresas privadas precisariam de
taxas de lucro maiores pois tem custos de captação de recursos muito mais altas
que o governo brasileiro ou a Petrobrás.
Em relação
ao suposto ganho de eficiência com a privatização podemos rapidamente comparar
o custo de extração da Petrobrás de cerca de 9 dólares por barril com a média
mundial de 15 dólares por barril para rever nossos conceitos. Assim encontramos
que a performance da Petrobrás é melhor do que a média mundial se equiparando
aos custos do Oriente Médio que são os menores do mundo, local do planeta aonde
a extração de petróleo é mais fácil. Quando comparamos a taxa de retorno da
Petrobrás com a de grandes empresas petrolíferas internacionais como Exxon, BP,
Shell e Chevron encontramos que as estrangeiras têm pífias taxas de retorno de
0,1% a 0,2% na média dos últimos 5 anos o que não as coloca mais rentáveis que
a Petrobrás apesar dos últimos anos terríveis de gestão petista na empresa.
Então no que o Brasil ganharia privatizando o petróleo? Não é o Brasil que
precisa das empresas petroleiras internacionais são elas que precisam do Brasil!
Se nos anos 50 elas controlavam 85% das reservas de petróleo do mundo em 2013
controlavam tão somente 10%. Assim fica claro a quem servem aqueles que desejam
a privatização.
Quanto a
análise de preços em si, uma estimativa feita por Andrew Butter, analista com
20 anos de experiência nesse mercado, crê que
o preço do barril de petróleo deve ficar entre 50 e 70 dólares até 2020
e depois subir rapidamente para cerca de 150 dólares até 2022 graças a níveis
baixos de investimentos no período de vacas magras. Assim, investir nesse
momento de preços baixos é imperativo para que se possa garantir o aproveitamento
dos preços mais altos conforme a demanda cresce mais rápido que a oferta. A
lógica dos investimentos não pode olhar somente para o cenário atual, mas também
para o cenário futuro. A análise do banco mundial crê no aumento de cerca de 5
dólares em média no preço do barril de petróleo nos próximos 10 anos o que
também confirma a viabilidade do uso estatal de captação de recursos para
investimento na Petrobrás. Não encontramos nenhuma análise de preços futuros
que justifique não investir na extração de petróleo via Petrobrás.
Para
entender melhor a dinâmica da produção e precificação do petróleo é importante
olhar também para informações sobre o xisto betuminoso. O alarde feito em
relação a tecnologia de fratura hidráulica para extração desse produto se fazia
justificável quando o preço do barril de petróleo estava na casa dos 100
dólares não obstante a questão do dano ecológico que sempre é difícil de se
precificar. É muito difícil se fazer estimativas do preço mínimo para a
viabilidade dessa tecnologia, mas muitas delas colocam em 60 dólares por barril
o preço mínimo para a sustentabilidade das empresas que usam essa tecnologia.
Existe a possibilidade concreta da existência de uma bolha nesse mercado
alimentada por taxas de juros baixíssimas nos EUA que pode estourar a qualquer
momento com os níveis atuais do preço do barril de petróleo. Precisamos atentar
ainda a resposta de países da OPEP, principalmente da Arábia Saudita, que
decidiu aumentar a produção fortemente para baixar os preços internacionais e
impedir o avanço do xisto betuminoso. Na teoria econômica é difícil se
justificar essa estratégia mas de qualquer forma o resultado há de ser a
sobrevivência da Petrobrás e do projeto do pré-sal sem grandes problemas e
independente dos resultados da interação entre Arábia Saudita e fratura
hidráulica americana a tendência do contexto da Petrobrás é de avanço continuado.
Isto não
quer dizer que devamos nos conformar com a situação atual. Empresas privadas
são responsáveis por cerca de 7,5% da produção de petróleo atualmente e 53% da
Petrobrás encontra-se em poder de investidores privados, assim 56,5% da
produção de petróleo atualmente não beneficiam o estado brasileiro diretamente.
Se considerarmos uma taxação de 25% sobre rendimentos então 42% dos lucros do
petróleo são destinados a investidores privados já descontados os impostos.
Quanto isso significa em valores monetários? Se hoje imaginarmos que o
rendimento da Petrobrás apenas cobre seus custos de captação e tomando que os
preços de petróleo subam em média 5 dólares por ano a produção de 3 milhões de
barris de petróleo por dia significariam 15 milhões de dólares por dia a partir
do ano que vem e um aumento de 15 milhões por ano, isso quer dizer que daqui a
dois anos os lucros seriam 30 milhões de dólares por dia, daqui a três anos
seriam de 45 milhões de dólares por dia, daqui
a 4 anos 60 e por ai vai. Isso sem contar os futuros aumentos de
produção, redução de custos com a melhora da tecnologia de perfuração em aguas
profundas mas também sem trazer a valor presente, mesmo assim podemos ter uma
ideia do valor mínimo. Por ano isso significa um aumento de no mínimo 5,5
bilhões de dólares no lucro sendo que todo ano os investidores privados
receberão 2,3 bilhões de dólares a mais por ano, ou seja 4,6 bilhões daqui a
dois anos, 6,9 bilhões daqui a 3 anos e por ai vai.
Não se sabe
ao certo a quantidade de petróleo por baixo da camada de pré-sal mas se
assumirmos que as reservas são de 30 bilhões de barris, no ritmo atual de
produção o Brasil levaria 27 anos para esgotar a produção de petróleo do
pré-sal. Assumindo nossa premissa de aumento de 5 dólares por ano no preço do
petróleo e usando uma taxa de desconto de 10% ao ano chegaríamos a cerca de 450
bilhões de dólares de lucro líquido e uma receita total de 2,5 trilhões de
dólares a 85 dólares o barril em média. O Brasil aceitar que centenas de
bilhões de dólares sejam destinados a investidores privados quando há tantas
necessidades gritantes no nosso país é algo absurdo e sem sentido. Já
destinamos muitos recursos para subsidiar os ricos, já convivemos com impostos
que recaem mais sobre os pobres do que os ricos, já deixamos que vastas
fortunas sigam sem serem taxadas apropriadamente, não podemos aceitar nenhuma
dessas injustiças quanto mais somar mais esta injustiça a lista. Precisamos
lutar pelo que é nosso. Não ao leilão do Petróleo! Queremos uma Petrobrás 100%
estatal e não aceitaremos nada menos que isso!
Magno Mendes Severino da Silva
Magno Mendes Severino da Silva
Economista militante da Frente Internacionalista dos Sem-Teto
(FIST).
Referências:
Referências:
a)
Custos
de produção e preço mínimo de viabilização de extração:
http://metododirecto.pt/CNG2010/index.php/vol/article/viewFile/108/382
https://infopetro.wordpress.com/2012/09/17/eficiencia-em-custo-na-extracao-petrolifera/
https://infopetro.wordpress.com/2012/09/17/eficiencia-em-custo-na-extracao-petrolifera/
file:///C:/Users/Magno/Downloads/1328-2444-1-SM.pdf
http://www.brasil247.com/pt/247/economia/180468/Custo-de-extra%C3%A7%C3%A3o-no-pr%C3%A9-sal-cai-para-US$-9-o-barril.htm
http://exame.abril.com.br/economia/noticias/governo-pre-sal-so-se-inviabiliza-com-barril-a-us-45
http://exame.abril.com.br/negocios/noticias/petrobras-preve-queda-no-custo-de-extracao-no-pre-sal
http://www.naval.com.br/blog/2014/11/03/pre-sal-e-viavel-ate-barril-a-us-40/
http://www.brasil247.com/pt/247/economia/180468/Custo-de-extra%C3%A7%C3%A3o-no-pr%C3%A9-sal-cai-para-US$-9-o-barril.htm
http://exame.abril.com.br/economia/noticias/governo-pre-sal-so-se-inviabiliza-com-barril-a-us-45
http://exame.abril.com.br/negocios/noticias/petrobras-preve-queda-no-custo-de-extracao-no-pre-sal
http://www.naval.com.br/blog/2014/11/03/pre-sal-e-viavel-ate-barril-a-us-40/
b) Informações da Petrobrás, de outras empresas
petrolíferas estrangeiras e do mercado nacional de petróleo
http://br.advfn.com/bolsa-de-valores/nyse/RDS.A/balanco
http://br.advfn.com/bolsa-de-valores/nyse/CVX/balanco
http://br.advfn.com/bolsa-de-valores/nyse/BP/balanco
http://br.advfn.com/bolsa-de-valores/nyse/XOM/balanco
http://br.advfn.com/bolsa-de-valores/nyse/PBR/balanco
http://opiniaoenoticia.com.br/economia/negocios/o-tempo-das-empresas-privadas-de-petroleo-esta-chegando-ao-fim/
https://pt.wikipedia.org/wiki/Petrobras
http://www.ocafezinho.com/2015/03/20/lucro-da-petrobras-seguira-firme-em-2015/
http://cartamaior.com.br/?/Editoria/Politica/Projeto-de-Serra-transfere-lucros-do-pre-sal-dos-brasileiros-para-multinacionais/4/33924
http://www.anp.gov.br/?pg=77434&m=&t1=&t2=&t3=&t4=&ar=&ps=&1441673321669
http://br.advfn.com/bolsa-de-valores/nyse/CVX/balanco
http://br.advfn.com/bolsa-de-valores/nyse/BP/balanco
http://br.advfn.com/bolsa-de-valores/nyse/XOM/balanco
http://br.advfn.com/bolsa-de-valores/nyse/PBR/balanco
http://opiniaoenoticia.com.br/economia/negocios/o-tempo-das-empresas-privadas-de-petroleo-esta-chegando-ao-fim/
https://pt.wikipedia.org/wiki/Petrobras
http://www.ocafezinho.com/2015/03/20/lucro-da-petrobras-seguira-firme-em-2015/
http://cartamaior.com.br/?/Editoria/Politica/Projeto-de-Serra-transfere-lucros-do-pre-sal-dos-brasileiros-para-multinacionais/4/33924
http://www.anp.gov.br/?pg=77434&m=&t1=&t2=&t3=&t4=&ar=&ps=&1441673321669
http://www.anp.gov.br/?pg=57842
http://www.valor.com.br/empresas/3627332/pre-sal-tem-potencial-de-reservas-de-28-35-bilhoes-de-barris
http://www.valor.com.br/empresas/3627332/pre-sal-tem-potencial-de-reservas-de-28-35-bilhoes-de-barris
c) Informações sobre o mercado
internacional de petróleo e do xisto betuminoso
https://www.iea.org/oilmarketreport/omrpublic/
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